Blog

Η σύγκριση μεταξύ κρυπτονομισμάτων και unit-linked ασφαλιστικών προϊόντων είναι ιδιαίτερα ενδιαφέρουσα, καθώς πρόκειται για δύο εντελώς διαφορετικά χρηματοοικονομικά εργαλεία με ξεχωριστά χαρακτηριστικά, ρίσκα και σκοπούς.

Σκοπός & Λειτουργία

- Κρυπτονομίσματα: Είναι ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία που λειτουργούν σε blockchain και δεν έχουν εγγενή αξία. Αγοράζονται κυρίως ως επενδυτικά προϊόντα υψηλού κινδύνου ή ως μέσα πληρωμών.

- Unit-Linked: Είναι ασφαλιστικά προϊόντα συνδεδεμένα με επενδύσεις σε αμοιβαία κεφάλαια. Συνδυάζουν ασφάλεια ζωής με επενδυτική απόδοση και είναι πιο δομημένα ως μακροχρόνιες λύσεις αποταμίευσης και επένδυσης.

Κίνδυνος & Απόδοση

- Κρυπτονομίσματα:

    - Πολύ υψηλή μεταβλητότητα (οι τιμές μπορεί να αλλάξουν δραματικά σε λίγες ώρες).

    - Δεν υπάρχει θεσμική προστασία (αν χάσεις το κλειδί του πορτοφολιού σου, χάνεις και τα χρήματά σου).

    - Δυνητικά υψηλές αποδόσεις, αλλά και υψηλό ρίσκο απώλειας κεφαλαίου.

-Unit-Linked:

    - Επενδύουν σε διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια αμοιβαίων κεφαλαίων (μετοχικά, ομολογιακά κ.λπ.), μειώνοντας τον κίνδυνο.

    - Μπορούν να προσαρμοστούν στον επενδυτικό σου προφίλ (επιθετικό, συντηρητικό, ισορροπημένο).

    - Προσφέρουν μια μορφή προστασίας μέσω της ασφαλιστικής τους φύσης.

Ρευστότητα & Πρόσβαση

- Κρυπτονομίσματα: Άμεση ρευστοποίηση, αλλά με πιθανές μεγάλες διακυμάνσεις στην αξία τους τη στιγμή της πώλησης.

- Unit-Linked: Μακροχρόνια επένδυση. Μπορεί να υπάρχουν περιορισμοί στην πρόωρη ρευστοποίηση (εξαρτάται από το συμβόλαιο).

Ρυθμιστικό & Φορολογικό Πλαίσιο

- Κρυπτονομίσματα: Δεν έχουν ενιαίο ρυθμιστικό πλαίσιο και υπόκεινται σε μεταβαλλόμενη φορολογική νομοθεσία.

- Unit-Linked: Προστατεύονται από την νομοθεσία και έχουν συγκεκριμένο φορολογικό καθεστώς.

Καταλληλότητα για Επενδυτή

- Κρυπτονομίσματα: Για επενδυτές με υψηλή ανοχή στον κίνδυνο, που μπορούν να αντέξουν έντονες διακυμάνσεις και έχουν γνώση των αγορών.

- Unit-Linked: Για επενδυτές που θέλουν μακροχρόνιο σχεδιασμό, συνδυασμό επένδυσης και ασφάλειας, καθώς και θεσμική προστασία.

Συμπέρασμα

Αν ψάχνεις ταχύτητα, υψηλό ρίσκο και πιθανότητα μεγάλων κερδών, τα κρυπτονομίσματα μπορεί να σου ταιριάζουν. 

Αν προτιμάς μια ισορροπημένη επένδυση με δομή, ασφάλεια και φορολογικά οφέλη, τα unit-linked αποτελούν μια πιο αξιόπιστη λύση.

Η επιλογή εξαρτάται από το προφίλ ρίσκου και τον επενδυτικό σου ορίζοντα.

Το πρώτο καταγεγραμμένο ασφαλιστήριο συμβόλαιο ζωής—που στην πραγματικότητα έμοιαζε περισσότερο με ένα στοίχημα παρά με ασφαλιστική κάλυψη—χρονολογείται στις 18 Ιουνίου 1583.

• Τοποθεσία: Λονδίνο, Αγγλία.

• Ασφαλισμένος: William Gybbons, ένας αλατοποιός (ασχολούνταν με τη διατήρηση κρέατος και ψαριών).

• Κάτοχος του συμβολαίου: Richard Martin, πολίτης και δημοτικός σύμβουλος του Λονδίνου.

• Ασφαλιστική εταιρεία (αν μπορούμε να την αποκαλέσουμε έτσι): Δεκατρείς έμποροι του Λονδίνου.

Η συμφωνία ήταν η εξής: με την καταβολή ενός εφάπαξ “ασφαλίστρου” 30 λιρών, ο Martin έλαβε ένα έγγραφο (το “συμβόλαιο”) που ανέφερε ότι, αν ο Gybbons πέθαινε μέσα σε ένα χρόνο (φαινομενικά μια ασφάλιση ορισμένου χρόνου για ένα έτος), ο Martin θα λάμβανε αποζημίωση 400 λιρών (ένα τεράστιο ποσό για την εποχή)

Όμως, όταν ο Gybbons πέθανε λίγο πριν συμπληρωθεί ο χρόνος, οι έμποροι αρνήθηκαν να πληρώσουν. Ισχυρίστηκαν ότι «Ένα έτος σημαίνει 12 σεληνιακούς μήνες των 28 ημερών ο καθένας» και ότι ο Gybbons πέθανε λίγο μετά τη λήξη του σεληνιακού έτους.

Ο Martin τους πήγε στα δικαστήρια. «Ανοησίες!» φώναξε (ή ό,τι θα έλεγε ένας δημοτικός σύμβουλος του 16ου αιώνα όταν θύμωνε). «Ένα έτος είναι ένα έτος! Πόσο συχνά γιορτάζετε τα γενέθλιά σας; Αυτό είναι ένα έτος!» (Δεν είπε ακριβώς αυτό, αλλά θα μπορούσε).

Τελικά, το δικαστήριο συμφώνησε με τον Martin. Οι 13 έμποροι αναγκάστηκαν να πληρώσουν.

Δεν υπάρχει καταγεγραμμένη πληροφορία για το πώς πέθανε ο Gybbons.Η ιστορία αυτή καταγράφηκε πριν από περισσότερα από 100 χρόνια στο The Annals of the American Academy of Political and Social Science, Vol. 26, Insurance (Σεπτέμβριος 1905)

Ένα ασφαλιστήριο συμβόλαιο αποτελείται κυρίως από δύο βασικά στοιχεία:

Πρώτον, είναι η απόφαση να προχωρήσει κάποιος στη σύναψη του συμβολαίου, με στόχο να προστατεύσει τον εαυτό του ή τους αγαπημένους του από συγκεκριμένους κινδύνους. 

Δεύτερον, είναι οι όροι που διέπουν το συμβόλαιο. Αυτοί οι όροι γίνονται ιδιαίτερα σημαντικοί όταν υπάρξει ανάγκη για ενεργοποίηση των παροχών του συμβολαίου.

Ας το δούμε μέσα από ένα παράδειγμα: Εξετάστε το ασφαλιστήριο ζωής σας. Ποιοι είναι οι δικαιούχοι που αναφέρονται; Πολλά συμβόλαια περιλαμβάνουν τον όρο «νόμιμοι κληρονόμοι». Αυτό συνήθως κάνει τον ασφαλισμένο να αισθάνεται ήσυχος, πιστεύοντας ότι σε περίπτωση που του συμβεί κάτι, η αποζημίωση θα καταλήξει στους αγαπημένους του.

Ωστόσο, τα πράγματα δεν είναι πάντα τόσο απλά. Η έννοια του «νόμιμου κληρονόμου» μπορεί να προκαλέσει διαφωνίες, οδηγώντας ακόμη και σε δικαστικές διαμάχες που καθυστερούν την καταβολή της αποζημίωσης για πολλά χρόνια. Ακόμη κι αν οι διαφωνίες δεν καταλήξουν στα δικαστήρια, απαιτούνται πλήθος εγγράφων για να αποδειχθεί ποιος είναι ο «νόμιμος κληρονόμος», γεγονός που μπορεί να δημιουργήσει περιττή ταλαιπωρία και καθυστερήσεις για τους δικαιούχους. Επιπλέον, αν ένας κληρονόμος αποποιηθεί την κληρονομιά, χάνει και το δικαίωμα στην αποζημίωση.

Αντίθετα, εάν ο ασφαλισμένος επιλέξει να κατονομάσει συγκεκριμένα άτομα ως δικαιούχους στο συμβόλαιό του, εξασφαλίζει τα εξής πλεονεκτήματα:

• Η ταυτότητα του δικαιούχου δεν μπορεί να αμφισβητηθεί.

• Σε περίπτωση αποποίησης της κληρονομιάς, ο συγκεκριμένος δικαιούχος διατηρεί το δικαίωμα να εισπράξει την αποζημίωση.

Είναι αυτονόητο ότι, εάν ο ασφαλισμένος αλλάξει γνώμη σχετικά με τους δικαιούχους, μπορεί εύκολα να προβεί σε τροποποιήσεις του συμβολαίου, σε συνεργασία με τον ασφαλιστή του.

Δείτε επίσης: Υπολογίστε το κόστος της ασφάλειας ζωής εύκολα και γρήγορα

Η αποταμίευση αποτελεί έναν από τους πιο σημαντικούς πυλώνες της οικονομικής ασφάλειας και ευημερίας. Ωστόσο, πολλοί από εμάς δυσκολευόμαστε να διατηρήσουμε την πειθαρχία που απαιτείται για να αποταμιεύουμε τακτικά. Η πειθαρχημένη αποταμίευση, ειδικά μέσω αυτοματοποιημένων διαδικασιών, έχει γίνει παγκοσμίως η πιο διαδεδομένη μέθοδος για την επίτευξη μακροπρόθεσμων οικονομικών στόχων. Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε τα βήματα που μπορείτε να ακολουθήσετε για να ενισχύσετε την πειθαρχία σας στην αποταμίευση και να επιτύχετε τους οικονομικούς σας στόχους.

1. Καθόρισε Στόχους Αποταμίευσης

Το πρώτο βήμα για να αποκτήσετε πειθαρχία στην αποταμίευση είναι να θέσετε σαφείς και εφικτούς στόχους. Αυτοί οι στόχοι μπορεί να περιλαμβάνουν τη δημιουργία ενός έκτακτου ταμείου, τη συγκέντρωση χρημάτων για μια σημαντική αγορά, ή την προετοιμασία για τη σύνταξη. Έχοντας έναν συγκεκριμένο στόχο στο μυαλό σας, είναι πιο εύκολο να παραμείνετε συγκεντρωμένοι και να αποφεύγετε περιττές δαπάνες.

2. Δημιουργία Προϋπολογισμού

Ο προϋπολογισμός είναι το θεμέλιο της καλής διαχείρισης των οικονομικών σας. Καταγράψτε όλα τα έσοδα και τα έξοδά σας, ώστε να δείτε πού ξοδεύετε τα χρήματά σας και πού μπορείτε να κάνετε περικοπές. Ένας σαφής προϋπολογισμός θα σας δώσει καλύτερη εικόνα των οικονομικών σας και θα διευκολύνει την αποταμίευση.

3. Η Δύναμη της Αυτόματης Αποταμίευσης

Η αυτόματη αποταμίευση είναι ο πιο διαδεδομένος και αποτελεσματικός τρόπος πειθαρχημένης αποταμίευσης παγκοσμίως. Μέσω τραπεζικών υπηρεσιών, μπορείτε να ρυθμίσετε αυτόματες μεταφορές χρημάτων από τον κύριο λογαριασμό σας (π.χ., λογαριασμό μισθοδοσίας) σε έναν λογαριασμό αποταμίευσης ή επενδυτικό λογαριασμό. Αυτή η μέθοδος προσφέρει πολλά πλεονεκτήματα:

• Ευκολία: Δεν απαιτεί συνεχή εμπλοκή από εσάς, καθώς η διαδικασία εκτελείται αυτόματα.

• Συστηματικότητα: Οι αποταμιεύσεις γίνονται τακτικά, οδηγώντας σε σταθερή συσσώρευση κεφαλαίων.

• Μείωση Αυθόρμητων Δαπανών: Τα χρήματα απομακρύνονται από τον κύριο λογαριασμό σας πριν προλάβετε να τα ξοδέψετε.

Οι πιο συνηθισμένοι τρόποι αυτόματης αποταμίευσης περιλαμβάνουν την αυτόματη τραπεζική μεταφορά, τις αυτόματες καταθέσεις σε συνταξιοδοτικούς λογαριασμούς και τα συστήματα τακτικών επενδύσεων (SIP - Systematic Investment Plan) σε αμοιβαία κεφάλαια.

4. Αποφυγή Περιττών Εξόδων

Ένα από τα μεγαλύτερα εμπόδια στην αποταμίευση είναι οι αυθόρμητες αγορές. Αναγνωρίστε πού ξοδεύετε χρήματα άσκοπα και προσπαθήστε να μειώσετε ή να εξαλείψετε αυτές τις δαπάνες. Εάν, για παράδειγμα, διαπιστώσετε ότι ξοδεύετε πολλά σε καφέδες ή άλλες μικρές καθημερινές δαπάνες, σκεφτείτε εναλλακτικές λύσεις, όπως να φέρνετε καφέ από το σπίτι.

5. Επανεξέταση Δαπανών Τακτικά

Ο προϋπολογισμός και οι οικονομικές συνήθειες χρειάζονται τακτική αναθεώρηση. Επανεξετάστε τις δαπάνες σας κάθε μήνα ή τρίμηνο για να διασφαλίσετε ότι παραμένετε εντός του πλάνου σας και ότι οι αποταμιεύσεις σας αυξάνονται όπως προγραμματίστηκε.

6. Θέστε Όρια στις Αγορές σας

Όταν αισθάνεστε την ανάγκη να κάνετε μια αγορά, περιμένετε λίγες μέρες πριν την πραγματοποιήσετε. Αυτό το διάστημα θα σας δώσει χρόνο να σκεφτείτε αν πραγματικά χρειάζεστε αυτό το αντικείμενο ή αν πρόκειται για μια αυθόρμητη επιθυμία.

7. Δημιουργήστε Ένα Σύστημα Ανταμοιβής

Η πειθαρχία στην αποταμίευση δεν σημαίνει ότι πρέπει να στερηθείτε τα πάντα. Αντιθέτως, καθιερώστε ένα σύστημα ανταμοιβής για τον εαυτό σας. Εάν καταφέρετε να αποταμιεύσετε ένα συγκεκριμένο ποσό, επιβραβεύστε τον εαυτό σας με μια μικρή αγορά ή μια δραστηριότητα που σας ευχαριστεί.

8. Εκπαίδευση στην Οικονομική Διαχείριση

Τέλος, η εκπαίδευση στην οικονομική διαχείριση μπορεί να σας βοηθήσει να λάβετε καλύτερες αποφάσεις σχετικά με τις αποταμιεύσεις και τις επενδύσεις σας. Μεγαλώνοντας τις γνώσεις σας, μπορείτε να αναπτύξετε στρατηγικές που θα σας οδηγήσουν στην επίτευξη των οικονομικών σας στόχων.

Από το τέλος της προηγούμενης εβδομάδας, οι παγκόσμιες αγορές γνώρισαν αξιοσημείωτη πτώση και ακραίες διακυμάνσεις. Για παράδειγμα, ο χρηματιστηριακός δείκτης της Ιαπωνίας Nikkei απώλεσε σε 1 ημέρα σχεδόν το 12% της αξίας του και την επόμενη κατέγραψε άνοδο περίπου 10%! Δεν ήταν λίγες οι μετοχές παγκοσμίως γνωστών εταιρειών που κατέγραψαν διψήφιες απώλειες εντός μίας και μόνο μίας ημέρας. 

Εύλογη, συνεπώς, η απορία∙ τί άλλαξε στην οικονομία, τί μπορεί να συνέβη στο ευρύτερο περιβάλλον και πυροδότησε αυτές τις ακραίες μεταβολές; 

Να είναι η πρόσφατη δυσάρεστη είδηση για την εξέλιξη στην αγοράς εργασίας των ΗΠΑ και η ακολουθούμενη νομισματική πολιτική στα επιτόκια που ορίζουν οι μεγάλες κεντρικές τράπεζες; Να είναι η όξυνση στις γεωπολιτικές εντάσεις και η σοβούσα εμπορική αντιπαράθεση Κίνας, ΗΠΑ, Ευρωπαϊκών κρατών και άλλων διεθνών δυνάμεων; Να είναι οι υψηλές αποτιμήσεις των εταιρειών τεχνολογίας και οι υπέρμετρες προσδοκίες για την οικονομική επιτυχία της τεχνητής νοημοσύνης; 

Ναι, είναι όλα αυτά μαζί και μάλιστα σε μία αλυσιδωτή και περιπεπλεγμένη μορφή. Κι όμως, τίποτα απ’ όλα αυτά δεν ήταν «κεραυνός εν αιθρία». Οι γεωπολιτικές συγκρούσεις είναι σε εξέλιξη για αρκετό καιρό, οι υψηλές αποτιμήσεις των τεχνολογικών κολοσσών αποτελούν έναν καθόλου πρωτότυπο προβληματισμό, η οικονομική συγκυρία δεν ήταν ανέφελη, ούτε υπήρξε άγνοια ως προς το ύψος των επιτοκίων. 

Πέραν όλων αυτών των παραγόντων και άλλων που ενδεχομένως αδυνατούμε να εντοπίσουμε και που λειτουργούν υποδορίως και απροσδιόριστα στο παγκόσμιο οικονομικό σύστημα, στην ακραία συμπεριφορά των επενδυτών κατά τις πρόσφατες ημέρες συνέτειναν αποφασιστικά οι αθρόες ρευστοποιήσεις μετοχών από επενδυτές, που ακολουθούν τις λεγόμενες στρατηγικές arbitrage επιτοκίου (carry trades). 

Αυτές οι στρατηγικές συνίστανται α) στο δανεισμό σε νόμισμα με χαμηλό επιτόκιο και β) στην επένδυση των δανείων σε μετοχές και λοιπά επενδυτικά προϊόντα άλλων αγορών σε νομίσματα με υψηλότερα επιτόκια. Επιπλέον, οι στρατηγικές carry trade, πολύ συχνά, κατέχουν θέσεις με αξία πολλαπλάσια του ονομαστικού κεφαλαίου που έχουν δανειστεί, δηλαδή ασκούν μόχλευση στο κεφάλαιό τους με σκοπό την αύξηση της τελικής απόδοσης. 

Για αρκετό καιρό αυτή η στρατηγική ως προς το Ιαπωνικό Γιέν (Yen) ήταν αρκετά δημοφιλής. Επενδυτές (hedge funds και άλλου τύπου κεφάλαια) δανείζονταν σε Yen καταβάλλοντες μηδαμινό επιτόκιο και μάλιστα με την ισοτιμία του συγκεκριμένου νομίσματος να εξασθενεί. Τα δανεικά κεφάλαια, συχνότατα μοχλευμένα, επενδύονταν και συνεχίζουν να επενδύονται σε μετοχές και άλλους τίτλους με την προοπτική αύξησης της τιμής τους, λόγω της τάσης της αγοράς, της πληθώρας χρηματικής ρευστότητας και της αυτό-τροφοδοτούμενης προσδοκίας για όλο και υψηλότερα εταιρικά κέρδη. 

Και όπως συνήθως συμβαίνει, όταν κοχλάζει η απληστία, επέρχεται η ώρα της κρίσης. Η αύξηση του παρεμβατικού επιτοκίου στο 0,25% και η πρόθεση για πρόσθετες αυξήσεις από τη Bank of Japan (η κεντρική τράπεζα της Ιαπωνίας) που οδήγησε σε άνοδο την ισοτιμία του Yen, σε συνδυασμό με την σχεδόν ταυτόχρονη ανακοίνωση μέτριων (σε σχέση με τα αναμενόμενα) αποτελεσμάτων ορισμένων τεχνολογικών εταιρειών των ΗΠΑ και την προσδοκία για επιθετικότερες μειώσεις επιτοκίων από τη Fed – λόγω φόβων για επερχόμενη ύφεση, αύξησαν το κόστος των δανείων των επενδυτών carry trade και μείωσαν την αξία του χαρτοφυλακίου των μετοχών τους. Το αποτέλεσμα ήταν η ραγδαία απαξίωση των στρατηγικών carry trade στο Yen και υπό το φόβο περαιτέρω κάμψης των τιμών και ακόμα μεγαλύτερης ανατίμησης του Yen πυροδότησαν κύματα ρευστοποιήσεων δημοφιλών μετοχών από τους επενδυτές του carry trade, προκειμένου να προστατεύσουν ή ακόμα και να διασώσουν τα χαρτοφυλάκιά τους 

Το κύμα καβάλησαν και άλλοι επενδυτές φοβούμενοι ακόμα μεγαλύτερη πτώση των τιμών ή και άλλοι που ευελπιστούν ότι θα αγοράσουν τις μετοχές τους σε χαμηλότερες τιμές μετά από λίγες ημέρες. Κι έτσι το ένα κύμα ρευστοποιήσεων, ακολούθησε το επόμενο για να καταγραφούν οι διακυμάνσεις που επισημάνθηκαν στην αρχή του παρόντος σημειώματος. 

Για μία ακόμα φορά επιβεβαιώθηκε ότι, παρά τη πρόοδο του τεχνολογικού πολιτισμού, το ανθρώπινο είδος παραμένει αγελαίο και όχι πάντα ορθολογικό... 

Συνοπτικά, η παραπάνω περιγραφή προσπαθεί να επεξηγήσει τις πρόσφατες μεγάλες κάμψεις στις αγορές και υπό το πρίσμα μιας «ιδιορρυθμίας» των αγορών κεφαλαίου, πέραν της αδιαμφισβήτητης επιδείνωσης στο μακροοικονομικό και γεωπολιτικό υπόβαθρο.